Point marché : les résultats les plus importants du trimestre
NVIDIA, long ou short ?
Bonjour et bienvenue à nos 1612 lecteurs dans ce nouveau point marché.
Au programme :
👉🏼 Le résultat le plus attendu du trimestre
👉🏼 Point géographique
👉🏼 Point sectoriel
👉🏼 Les graphiques à ne pas manquer
Et c’est bien évidemment NVDA 0.00%↑. Depuis le lancement de ChatGPT, NVIDIA est devenu très vite le plus grand fournisseur de matériel pour faire tourner les data centers hébergeant les intelligences artificielles.
Ainsi, l’entreprise est très vite rentrée dans le Magnificient 7, ce groupe d’entreprises liées à la technologie aux USA, et qui ont tiré les indices américains durant l’année 2023 qui fut morose pour le reste des sociétés cotées.
Et c’est ici que ça devient intéressant : NVIDIA est devenu un mastodonte en termes de capitalisation boursière, et l’indice SP500 est base sa pondération par la capitalisation.
Si on se fie aux données d’Investopedia, NVIDIA pèse actuellement environ 3% du SP500.
Dans un même temps, nous vivons actuellement la saison des résultats la plus punitive depuis un moment. C’est-à-dire qu’une entreprise qui sort de bons résultats n’est pas très récompensée, mais une entreprise qui rate ses résultats se fait détruire.
Vous comprenez maintenant mieux l’importance capitale de l’annonce du résultat d’NVIDIA cette semaine. Le marché est très frileux, vend pour de mauvais résultats et n’achète pas vraiment pour de bons résultats.
NVIDIA bat sans relâche les prévisions de bénéfice par action (BPA) depuis novembre 2022.
En espérant qu’ils réussiront à nouveau cet exploit, bien que la barre soit placée de plus en plus haute !
Comme d’habitude, voici les résultats des différents indices sur l’année et sur la semaine passée.
La semaine passée a été marquée par une source performance importante de l’Europe, le DAX 🇩🇪 et le CAC40 🇫🇷 sont les deux indices qui ont réalisé une performance négative, respectivement -0,20% et -0.51%.
Sur un mois, l’indice Français est plombé par des performances moyennes de l’action LVMH et Total Énergie, qui ont un poids important dans cet indice.
De l’autre côté de l’Atlantique, les USA se portent mieux. Le NASDAQ réalise la meilleure performance de la semaine avec +1,83%, et il est suivi de près par le SP500 (+1,57%) et le Dow Jones (+1,45%).
Le Dow Jones qui a d’ailleurs franchi son sommet, l’indice historique américain n’a jamais valu aussi cher.
Enfin, nous assistons à un rebond de l’indice Japonais Nikkei. Selon cet article du Korea Time, l’indice profiterait spécifiquement de son industrie liée aux semi-conducteurs.
Mais cette joie pourrait être de courte durée, car les investisseurs semblent convaincus que le Yen finira par s’apprécier de nouveau, ce qui ferait souffrir les nombreuses entreprises exportatrices du pays…
L’immobilier et la technologie réalisent les deux meilleures performances de la semaine. Pour l’immobilier, ce n’était pas arrivé depuis un très long moment.
Alors j’ai regardé un petit peu quelles entreprises étaient dans l’ETF XLRE, qui me sert de base pour mes performances sectorielles.
Déjà, on remarquera que l’indice était très épars, contrairement à beaucoup d’autres ETF sectoriels.
Mais surtout que sur un mois, seules deux sociétés sont en négatif, et que le reste de l’indice performe assez bien en moyenne.
Est-ce que ceux qui s’exposent au secteur anticipent simplement la baisse des taux ?
En tout cas ce que j’ai remarqué, c’est que la société qui a le plus contribué à la hausse du secteur sur un mois, American Tower Corporation, a réalisé une conférence avec les investisseurs le 1er mai.
Suite à cet appel, la CITI, Deutsche Bank et d’autres investisseurs ont toutes rehaussé leurs objectifs de prix.
Si ça vous intéresse, je me pencherai sur ce qui s’est dit dans cette conférence au cours d’un thread sur X dans la semaine.
L’ETF du secteur technologique XLK a vu lui une sortie de fond assez importante ces dernières semaines :
Les entreprises technologiques sont pourtant fortes, mais en tout cas les intervenants réduisent leurs expositions à la thématique dans son ensemble. Peut-être pour se diriger vers la poignée d’action qui performe mieux.
Cet indice est de toute façon voué à bouger cette semaine avec les résultats de NVIDIA qui tombent ce mercredi.
Plus lent pour longtemps
Les intervenants estiment désormais que les baissent des taux arriveront plus lentement et pour plus longtemps.
Même l’énergie se met à l’IA
Le pourcentage d’entreprise mentionnant “intelligence artificielle” a explosé dans le secteur de l’énergie.
Cela vient probablement du fait que les entreprises liées à l’intelligence artificielle vont avoir un énorme besoin en énergie durant les prochaines années.
Nouvelle narrative
Pourcentage d’entreprise mentionnant “gestion des dépenses” contre “pouvoir de fixation des prix”.
Il semble que le fait que les taux resteront élevés plus longtemps force les dirigeants à prendre un autre biais.
Le cash ? Pourquoi ?
Le niveau d’argent liquide des gestionnaires de fonds est à un niveau extrêmement bas, selon le dernier sondage de la Bank of America.
Le cuivre, to the moon
En utilisant l’ETF SOX (thématique semi-conducteur), le cuivre a mieux performé que cette industrie en 2024.
Nouvelle narrative.
Voilà pour l’article du jour, j’espère qu’il vous aura plu.
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Quant à nous on vous dit à mercredi pour un nouvel article !