Sept semaines déjà que nous avons lancé le Macroscope afin de vous fournir chaque vendredi un résumé de l’actualité économique et financière dans le monde.
Cette semaine (et certainement la suivante) seront un peu différentes des précédentes en ce qu’elles se feront en l’absence de Jules qui prend quelques jours de vacances bien mérités (les premiers depuis la création de The Macronomist).
Il m’appartient donc de continuer à vous informer, et je reste naturellement à votre disposition en commentaire ainsi que dans le Discord de TM !
Comme toujours, si on vous a fait suivre cet email, je vous invite à vous abonner !
Pour cette semaine voici les principales actualités sur lesquelles nous reviendrons :
Le point éco :
👉 La FED patiente toujours
👉 Les salaires japonais explosent
👉 Les Etats-Unis valident le bannissement de TikTok
👉 France Travail piraté, les données de 43 millions de français dans la nature
Le point crypto :
👉 Ethereum se met à jour
👉 Bitcoin continue de monter
👉 La folie des memecoins
Aux Etats Unis, la FED attend une confirmation concernant le ralentissement de la consommation. Les ménages américains vont finir par épuiser l'épargne constituée pendant le COVID ce qui devrait freiner leur consommation.
Une baisse de cette dernière constituera un facteur désinflationniste important permettant à la Réserve Fédérale d'envisager une baisse de ses taux directeurs pour le milieu d'année 2024.
Pour l’heure, la FED reste prudente car une baisse trop rapide des taux entrainerait un rebond de l’inflation et tout serait alors à recommencer.
C’est l'erreur qu’avait commise Paul Adolph Volcker dans les années 80 avant de terrasser l’inflation par une hausse massive des taux qui restèrent plus de 7 mois au dessus de 14%. Nous en parlions justement dans l’article de ce mercredi.
Le Japon fait face à la problématique inverse. La Banque du Japon (BoJ) se réjouit de voir l'aboutissement de négociations salariales qui ont été acceptées par les entreprises. Ces dernières ont massivement accepté les demandes des syndicats validant ainsi les plus importantes hausses de salaire depuis 25 ans.
Cela devrait permettre de redynamiser la consommation dans le pays. Reste à savoir si le banquier central nippon se contentera de cette nouvelle pour inverser sa politique monétaire ultra-souple.
Une situation complètement inverse à celle que connait le Royaume-Uni. La Banque d’Angleterre attend l'essoufflement des hausses de salaires afin de pouvoir baisser ses taux.
Sur fonds de guerre économique et de softpower entre les USA et la Chine, la chambre des représentants vient d’approuver un projet de loi visant à obliger la cession de la filiale américaine de TikTok dans les six prochains mois. A défaut, l’application serait purement et simplement bannie des Etats-Unis.
Le ministère des affaires étrangères chinois dénonce des "méthodes de voyou" de la part de Washington. D’après la Chine, les américains ne supporteraient tout simplement pas le succès de cette application étrangère sur leur territoire.
Cocorico, encore un succès français. Après la fuite de données massives qu’a connu l’assurance maladie il y a à peine quelques semaines, voilà que c’est au tour de France Travail (ex Pôle Emploi) d’être victime d’un piratage.
Cette attaque massive concerne les données des français inscrits à Pole Emploi ces 20 dernières années. Au total, ce sont près de 43 millions de personnes qui sont concernées. La CNIL a ouvert une enquête.
Cela permet de faire le lien avec l’importance du développement du secteur de la cybersécurité et du fait qu’il est difficile de recruter de bons éléments dans ce domaine. De plus, si les entreprises sont informées des risques cyber, la plupart des salariés n’adoptent pas encore les bonnes pratiques.
Nous reviendrons sur ces éléments dans un article dédié.
Passons maintenant à quelques données relatives au marché crypto.
Hier, Bitcoin se hissait au dessus des 73 000$. La monnaie orange semble bien décidée à passer cette année 2024 dans le vert. Dans la nuit, le marché aura décidé de souffler pour punir la multiplications des positions ouvertes en leviers. Une saine respiration (-7%) qui ne constitue pas un évènement exceptionnel sur le marché crypto.
La performance qu’enregistre bitcoin depuis le début d’année est en partie portée par l’énorme succès que rencontrent les ETF Bitcoin Spot lancés aux Etats-Unis par les plus grands fonds d’investissement de la planète.
Sur la seule journée de mercredi, ces derniers ont enregistré plus d’un milliard d’entrées nettes. Un nouveau record.
Rappelons que le halving (la division par 2 du nombre de nouveaux bitcoin émis à chaque bloc) interviendra dans les prochaines semaines et que ce dernier est souvent suivi d’un fort rallye haussier. Nous suivrons évidemment la situation de près.
Si jamais le marché vous intéresse, n’hésitez pas à en comprendre le tempo pour éviter de céder au FOMO ou à la panique.
En attendant, cette hausse de la monnaie orange place le Bitcoin à la 13ème place des monnaies mondiales, devant le Franc Suisse.
De son côté, la deuxième crypto monnaie au monde en terme de capitalisation vient de subir une importante mise à jour. Sans entrer dans les détails techniques, le hard-fork “Dancun-Deneb” vise à réduire massivement les frais payés par les utilisateurs des solutions de seconde couche (telles que Arbitrum, Starknet et tant d’autres).
Tout semble s’être bien déroulé. L’écosystème Ethereum regagne donc en compétitivité même si les frais du réseau principal n’ont pas été revus à la baisse.
Quoi qu’il en soit, le cours de l’Ether (Ethereum étant la blockchain, sa jeton l’Ether, petite nuance) continue de bien se porter et flirté hier avec les 4 000$ avant, comme bitcoin ce matin, de corriger légèrement.
Rien de particulièrement inquiétant, contrairement à la folie des memecoins qui s’est emparée du marché depuis plusieurs semaines.
Terminons enfin ce point crypto en revenant sur la folie des memecoins. Ces jetons qui n’ont aucune utilité et qui, reposant sur une blague, ne servent qu’à la pure spéculation.
Si Dogecoin aura été le premier, d’autres jetons surfent sur la même vague (PEPE, SHIBA). Le dernier en date étant DogWifHat (le chien au chapeau) qui connait un succès spectaculaire comme seules les cryptos peuvent nous en offrir à partir d’un projet qui répose littéralement sur … rien.
Ainsi, ce nouveau memecoin est valorisé 7 milliards de dollars. Il fait le bonheur des spéculateurs “degens” du marché crypto pendant que ceux qui s’évertuent à investir en suivant “les fondamentaux” pleurent.
Une preuve supplémentaire qu’une communauté peut se fédérer plus facilement autour d’un memecoin qui ne nécessite aucune compréhension particulière qu’autour d’un nouveau projet qui repousse les limites de la technique mais qui n’est pas compréhensible par l’investisseur moyen. L’effet de groupe et l’euphorie actuelle se chargent de faire le reste.
Ainsi, cette même communauté vient de réussir à lever 650 000$ pour faire afficher le memecoin sur le nouveau dôme de Los Angeles.
Quand je vous disais cette semaine en évoquant l’affaire GameStop que le niveau d’euphorie était semblable à celui que pouvait générer un bullmarket sur les cryptos, je ne vous mentais pas !
Je vous remercie d’avoir lu ce Macroscope un peu particulier cette semaine. Passez un excellent week-end, on se retrouve lundi pour un nouvel article !